Análises

Poloniex reduz suas taxas para grandes volumes e estabelece dólar como parâmetro

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9 de maio de 2018

A partir do dia 15 de maio a Poloniex, agora sob a direção da Circle, o fundo de investimento que era a principal baleia que promovia pumps/dumps no book da Poloniex, como noticiamos aqui em primeira mão; fará mudanças nas suas taxas e parâmetros de volume em suas operações.

Os níveis de taxa de negociação serão baseados no volume de 30 dias em dólares americanos, não mais em bitcoins. Afim de manter as expectativas dos investidores em níveis razoáveis, visto que houve muito ruído no mercado sobre como a Circle, iria administrar a Polo, agora estando do outro lado do balcão. A primeira mudança, será como as taxas serão aplicadas. Pretende-se que as taxas sejam ajustadas de acordo com o que e quanto o cliente negocia, independentemente dos movimentos drásticos nos preços da moeda e no quanto se negocia. Em breve, toda movimentação dos clientes será processada de modo que uma média móvel seja aplicada a toda a movimentação financeira ao logo de 30 dias e assim as taxas serão aplicadas sobre essa média.

Todo o range de taxas de negociação em toda a linha está sendo redefinido. Para aproximar preços de acordo com o padrão de mercado(leia-se a influência das exchanges asiáticas, como Binance, para haver essa readequação) haverá redução na comissão de tomadores para 0,20% e na comissão de iniciadores para 0,10%. Essas comissões se referem à plataforma de lending que a Poloniex possui e é seu grande diferencial.

Para os clientes conhecido como Market Makers, que são os que influenciam fortemente o book de qualquer exchange, haverá também redução dos limites de volume com descontos de taxas. As taxas para os makers vão para 0% quando eles transacionarem pelo menos US$ 7.500.000 em um período de 30 dias; as taxas para compradores serão de 0,10% quando elas forem negociadas até US$ 30.000.000 em um período de 30 dias.

As taxas são o grande filão das exchanges. Como já noticiado aqui nesse portal, em um especial exclusivo. As maiores exchanges do mundo, como Binance e Huobi movimentam milhões por dia. As 10 principais exchanges estão gerando US$3 milhões em taxas por dia, cerca de US$1 bilhão por ano.

A Binance movimenta cerca de US$ 500 milhões todos os dias, dos quais a empresa cobra uma taxa de 0,1% – o que equivale a 0,005% se os usuários pagarem comissão e taxas em Binance Coin (BNB). Em seu primeiro trimestre encerrado em outubro, a empresa reportou um lucro de cerca de US$ 7,5 milhões em comissões.

Não se sabe exatamente quanto se fatura na Poloniex e nem sobre seus custos de manutenção. Visto que para se manter uma estrutura do seu tamanho, não deva ser realmente barata. Podemos pelo menos inferir seu faturamento a partir do que se cobra em taxas. As taxas entre 10 e 25 pontos por transação não parecem ser muito lucrativas, é provável que a Poloniex obtenha aproximadamente US$ 250 mil em receita com taxas de negociação num volume de US$1 bilhão de dólares negociados. Assumindo que a taxa de transação média é de 0,25%, considerando que muitos dos traders de alto volume provavelmente operam com taxas ligeiramente mais baixas que a maioria. Se ambos os tipos de traders tiverem volumes mensais abaixo de 600 BTC, eles são cobrados 0.25% e 0.15% respectivamente, a margem líquida da Poloniex nessas operações é de 0,4% do valor total das transações. Esse nível de receita é apenas uma contabilização das taxas de negociação e não contabiliza os fluxos de receita resultantes do mercado de empréstimos. A Poloniex automaticamente faz 15% de lucro no mercado de empréstimos, o que provavelmente também é uma importante fonte de receita. Onde se supõe que as receitas ultrapassem US$100.000 com frequência.

Esse cenário portanto sofrerá alterações e assim podemos supor que a Poloniex, venha a operar com um certo ágio, sobre as moedas que ela lista. O sonho de uma exchange sem taxas, está a caminho, aqui no Brasil, com o advento de uma exchange que pretende operar com taxa zero para quem aderir ao seu ICO. Como noticiado aqui nesse portal, o Clube Bitcoin, tem por meta fornecer serviços de trading a custo zero a quem se associar a ela nesse período de vendas de seu token.

Volume em 30 dias	Taxas dos Market Maker	Taxas dos tomadores
<$500K	0.10%	0.20%
≥$500K	0.08%	0.20%
≥$1M	0.06%	0.20%
≥$2.5M	0.04%	0.20%
≥$5M	0.02%	0.20%
≥$7.5M	0.00%	0.20%
≥$10M	0.00%	0.18%
≥$15M	0.00%	0.16%
≥$20M	0.00%	0.14%
≥$25M	0.00%	0.12%
≥$30M	0.00%	0.10%