Análises

Biden anuncia aumento de taxação para ricos, derruba todo os mercados e Bitcoin é negociado abaixo dos R$ 270 mil

Published on 23 de abril de 2021

A última proposta de Biden de aumentar significativamente o imposto sobre ganhos de capital como parte de uma meta geral de aumentar a taxa de imposto de renda para os mais ricos da América não foi bem recebida pelos mercados, em particular para o mercado de criptomoedas que já há uma semana sofrendo reveses, devido a queda do hashrate ocorrida na sexta passada e consequente queda do Bitcoin. Hoje, dia 23 de abril, mais de US$ 2 bilhões serão executados em contratos futuros, dando mais liquidez ao mercado.

O valor de mercado das criptomoedas caiu para menos de US$ 1,8 trilhão na sexta-feira, após a recente queda do Bitcoin e outros ativos digitais. O Bitcoin caiu abaixo de US$ 49.000 hoje pela primeira vez desde 7 de março de 2021.

De acordo com os últimos dados publicados pela Coinmarketcap, o valor geral das criptomoedas caiu em mais de US$ 250 bilhões nas últimas 24 horas. No momento em que escrevo, a capitalização de mercado total das criptomoedas é de cerca de US$ 1,76 trilhão.

A recente queda acelerou a atividade da rede de baleias. De acordo com os dados mais recentes publicados pela Whale Alert, o perfil de rastreamento e análise de blockchain no Twitter, as baleias começaram a mover seus ativos digitais em grandes quantidades em meio à alta volatilidade do mercado. O Whale Alert destacou uma transferência de 3.002 Bitcoin para uma carteira desconhecida em 23 de abril às 1:48 UTC. O valor total da transação gira em torno de US$ 150 milhões. aA empresa de rastreamento de blockchain também mencionou a movimentação de 100.000 Ethereum (ETH) no valor de quase US$ 230 milhões para uma carteira de criptomoeda desconhecida.

O tamanho do tombo do Bitcoin

Após a notícia de que o presidente Biden teria proposto um aumento do imposto para os ricos sobre ganhos de capital em até 44%, os mercados sofreram uma correção acentuada, com o preço do Bitcoin caindo abaixo de US$ 50.000 pela primeira vez desde 8 de março deste ano.

Embora quebrar a barreira psicológica de US$ 50.000 possa parecer difícil, a retração recente representa uma queda de 23% do recorde de todos os tempos, significativamente menos do que retrações anteriores experimentadas durante a execução anterior de 2017, e foi bastante semelhante aos recentes tombos ocorridos no início janeiro, março e último domingo, com os três resultando em uma queda de mais de 20% em 48 horas.

Dados do Bybt mostram que mais de US$ 2,89 bilhões em posições de contratos futuros foram liquidadas em 24 horas nas principais exchanges de derivativos.

Fonte: Bybt

Uma vez que os negociantes de derivativos normalmente usam alavancagem para suas posições, eles também correm o risco de serem liquidados se o valor de suas posições cair além dos limites de sua conta de margem. Com os mercados de derivativos dominando o volume de negociação, a especulação excessiva pode muitas vezes resultar em altas liquidações e, portanto, volatilidade.

O excesso de especulação também pode ser percebido na rede. O número de endereços com Bitcoin por menos de um mês atingiu um novo recorde em abril.

fonte: ITB

Esse aumento de 22% no número de comerciantes desde janeiro indica que novos endereços estavam perseguindo o preço do Bitcoin nos últimos 2 meses.

E com o aumento da ação especulativa, houve um aumento na quantidade de BTC entrando nas exchanges, o que pode ser interpretado como um sinal de que os detentores estejam procurando vender seus ativos nas exchanges.

fonte: ITB

O fluxo de bitcoin rumando em direção às exchanges mostra a terceira maior entrada de BTC em 2021 com mais de 20 mil Bitcoin sendo depositados, apontando para um grande número de investidores correndo para vender suas posições em relação à Proposta Biden do Presidente.

fonte: ITB

A questão da tributação

Embora o anúncio tenha causado algum desconforto no mercado, em linhas gerais a visão sobre a taxação se coaduna à política fiscal americana que segue abaixo do que é visto em diversos mercados ao redor do mundo. A taxação de fortunas e sobre mercados nos EUA não é tão elevada.

Para o economista e analista, Jeroen Blokland da Robeco Investment, os impostos corporativos e individuais nos Estados Unidos permanecem relativamente baixos em comparação com outras partes do mundo. De acordo com estudos do Fundo Monetário Internacional (FMI) há evidências contundentes de que menos desigualdade significa maior crescimento do PIB no longo prazo; um mundo mais sustentável requer menos desigualdade.

Comparativamente falando, os brasileiros pagam mais impostos que os americanos e japoneses, em geral, de acordo com dados da Agência Brasil. Os brasileiros pagam 34,41% de impostos, que também incidem sobre os ganhos de capital, enquanto os americanos pagam 26,9% e os japoneses 17,6%.

Contudo, a tributação da renda nos Estados Unidos é mais complexa do que a brasileira, de acordo com um estudo feito pelo banco de investimento, Modal Asset Investment. Há tributação de renda municipal, estadual e federal, enquanto no Brasil ela é apenas federal. A alíquota nominal do Imposto de Renda, antes das deduções, é maior nos EUA do que no Brasil. Mas, justamente por causa das inúmeras deduções possíveis, a alíquota efetiva, ou seja, o porcentual sobre a renda pago depois das deduções, acaba sendo menor. Como existe uma infinidade de possibilidades de isenções fiscais, até mesmo de impostos municipais e estaduais, essa alíquota que começa nos 30% pode chegar a menos de 15%. A atual reforma tributária americana vai extinguir, em dez anos, algumas dessas deduções.