A inflação nos EUA superou as previsões em outubro, aumentando as expectativas de um aumento maior nas taxas de juros em dezembro e gerando preocupações para os investidores de criptomoedas.
Especialistas da indústria cripto alertaram que a inflação acima do esperado pode levar a um novo aumento nas taxas de juros pelo Federal Reserve, tornando o empréstimo mais caro e potencialmente desencorajando investimentos em criptomoedas.
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA subiu 0,4% em outubro, acima da previsão de 0,3%, segundo o Bureau of Labor Statistics. Embora tenha sido um aumento mais lento do que os 0,6% de setembro, a inflação núcleo, que exclui alimentos e energia, subiu 0,3%, superando a expectativa de 0,2%.
Atualmente, o Federal Reserve mantém sua taxa de juros de referência entre 3,75% e 4,00%, após um aumento de um quarto de ponto em setembro e mantendo-a inalterada em outubro.
O relatório foi divulgado poucas horas após o governador do Fed, Christopher Waller, afirmar que uma nova leitura de inflação núcleo de 0,3% ou mais poderia levar o Fed a considerar um aumento maior nas taxas em dezembro. “Nesse caso, acredito que um aumento de 50 pontos-base na taxa de política deve ser considerado na reunião de dezembro”, disse Waller. “Aumentar apenas 25 pontos-base colocaria nossa credibilidade em risco, um risco que não estou ansioso para correr.”
Os mercados já precificavam um aumento de um quarto de ponto em dezembro, mas os dados de terça-feira e os comentários de Waller agora aumentam as chances de que o Fed endureça a política monetária de forma mais agressiva, o que pode elevar os custos de empréstimos e pressionar os retornos para investidores de criptomoedas alavancados.
Após a divulgação do CPI, os traders estavam precificando um pouco mais de um aumento de um quarto de ponto para dezembro, segundo Jeff Anderson, chefe da STS Digital. “Após a divulgação do CPI de hoje, os mercados estão agora precificando aproximadamente 27 pontos-base de aperto na curva de taxas de dezembro”, comentou Anderson. “A perspectiva de um novo aumento de taxa está se tornando cada vez mais difícil de ignorar.”
Os dados do CME FedWatch mostraram uma chance de 88,3% de um aumento de um quarto de ponto em dezembro e 11,7% de um aumento de meio ponto. Enquanto isso, o mercado cripto mais amplo estava negociando em baixa após o relatório, com a capitalização total de mercado caindo 1,6% nas últimas 24 horas, totalizando $2,57 trilhões, segundo a CoinGecko.
O Bitcoin (BTC) estava sendo negociado perto de $73.274, com uma queda de 2% nas últimas 24 horas, enquanto o Ether (ETH) caiu quase 5% para cerca de $2.028 e o Solana (SOL) despencou 5,6% para $82.
Especialistas afirmaram que taxas de juros mais altas também poderiam reduzir os lucros de alguns investimentos em criptomoedas. Adam Haeems, chefe de gestão de ativos do Tesseract Group, comentou que investidores que tomam empréstimos para fazer outros investimentos poderiam ganhar menos se o custo de empréstimo aumentar. “Estratégias de carry ganham a diferença entre o que seus ativos rendem e o que pagam para emprestar, então são pressionadas quando os custos de empréstimo aumentam em relação a esse rendimento”, disse Haeems.
O relatório de inflação também foi divulgado uma semana após as eleições de meio de mandato nos EUA, nas quais os democratas conquistaram o controle da Câmara e do Senado. “É provável que haja uma crescente pressão política de um Congresso azul para controlar a inflação, potencialmente reforçando a necessidade de taxas mais altas”, disse Anderson.
Apesar disso, ele acrescentou que permanece cético sobre se novos aumentos de taxa resolverão as causas subjacentes da inflação. Embora o Congresso não defina as taxas de juros, os legisladores podem influenciar a política econômica e a regulamentação cripto. Por exemplo, o CLARITY Act, um projeto de lei destinado a criar regras mais claras para o setor cripto nos EUA, está paralisado desde janeiro devido a desavenças entre democratas e republicanos.
A mudança no poder do Congresso, combinada com a possibilidade de custos de empréstimos mais altos, pode criar ainda mais incerteza para os investidores de criptomoedas.
