Queda expressiva do Ether, abalou os mercados descentralizados e no mesmo dia ocorreu um exploit na rede MakerDAO

O panic sell, ocorrido em 12 de março, com a queda do preço do Ether (ETH) na ordem de 43%, uma queda dos US$ 194 para US$ 111 – a maior perda de todos os tempos em um único dia.

Essa venda provocou consequências não intencionais para o ecossistema MakerDAO. Apelidado de “Quinta-feira Negra”, representou o caos no sistema Maker, pois o valor do mercado do DAI no valor de US $ 4,5 milhões, sofreu em único dia, uma perda profunda de volume, dizimando o saldo colateral em Ether, deixando os usuários perderam milhões.

Os meios de comunicação e os comentaristas do setor têm relatado esse evento, mas é difícil identificar uma razão clara. Muitos observadores de mercado ficaram perguntando: o que realmente aconteceu com o MakerDAO?

A partir de dados recolhidos pela GlassNode e pelo TokenAnalyst, elencamos os diversos eventos que foram se encadeando e provocaram a derrocada do ecossistema de DeFi:

1. Rede Ethereum sobrecarregada, os preços do Gas aumentaram – Em 12 de março, a rede Ethereum foi sobrecarregada pela demanda, à medida que o preço despencou rapidamente. A fila de transações cresceu à medida que a capacidade da rede foi atingida e os preços do gas dispararam por uma ordem de magnitude.

2. Oráculos de preço falharam – devido a preços incomuns do gas, oráculos de preços, incluindo o provedor ‘Medianizer’, não atualizaram seus feeds.

3. As liquidações do CDP ficaram atrasadas e foram acionadas em massa – Quando o feed do Medianizer foi atualizado, o preço relatado diminuiu instantaneamente em mais de 20%, fazendo com que muitos CDPs (Collateralized Debt Position- Posição da dívida garantida) fossem liquidados imediatamente.

4. O ETH foi vendido gratuitamente através do Maker – Novamente devido às altas taxas de gas e ao congestionamento da rede, quando as garantias do ETH nesses CDPs foram leiloadas, muitas ofertas não foram atendidas. Isso permitiu que alguns liquidatários vencessem esses leilões com lances de DAI zero, pagando altas taxas de gas, extraindo mais de US$ 8 milhões em ETH essencialmente de graça.

5. aos proprietários de CDP restou apenas milhões em perdas – Esse evento significa que mais de US$ 4,5 milhões em DAI no sistema MakerDAO agora não são garantidos. Além disso, os usuários cujos CDPs foram liquidados (e cujo ETH foi vendido ao liquidatário com oferta zero) perderam 100% de suas garantias, resultando em perdas de milhões de dólares para a comunidade DeFi.

 

Distribuição das liquidações de CDP de 12 a 13 de março (fonte: whiterabbit)

A venda massiva e a zero de DAI, pode ser considerado um exploit, que não apenas deixou o sistema Maker sem garantia de qualidade, mas permitiu que os usuários cujos CDPs foram liquidados perdessem todas as garantias adicionais em seus CDPs.

Como os CDPs são sobrecolateralizados por padrão, esses usuários devem ter recebido o valor total de ETH de seu CDP menos sua dívida e a penalidade de liquidação de 13%. No entanto, como suas garantias em ETH foram vendidas por DAI zero, eles ficaram sem nada.

No Reddit, alguns usuários expuseram seus dramas:

O proprietário do Vault # 4458 deveria ter recebido ~ 74 ETH, mas recebeu zero (fonte: Reddit)

Logo após a ação do exploit, o MakerDAO realizou uma votação sobre como impedir que isso acontecesse novamente. Novos parâmetros do sistema aumentaram o tamanho máximo do lote de 50 para 500 ETH e aumentaram a duração dos leilões. Outras soluções, como valores mínimos de lances nos leilões, também estão sendo exploradas.

Ainda não está claro como será o desdobramento desse incidente e como os preços do MKR (MAKER) irá se comportar.

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