A indústria do Bitcoin tem se esforçado nos últimos anos para criar produtos financeiros que ampliem seu uso além de uma simples tecnologia de poupança. Um relatório recente da plataforma de empréstimos cripto Ledn revelou que, embora 88% dos investidores em criptomoedas considerem um empréstimo lastreado em cripto, apenas 14% realmente utilizam esses produtos.
A Ledn apontou que a falta de confiança nos produtos de empréstimos cripto e a volatilidade do mercado são as principais razões para essa discrepância de 6 para 1, que tem dificultado a adoção. A volatilidade, aliás, tem sido um dos maiores obstáculos nesse cenário, com o Bitcoin caindo 30% ou mais em 10 dos últimos 12 anos, e enfrentando uma queda de 50% ou mais quatro vezes desde 2014.
Outros participantes do mercado cripto que oferecem empréstimos lastreados em Bitcoin incluem Binance, Coinbase, Nexo e Xapo Bank. O máximo de relação empréstimo-valor inicial para os empréstimos à prova de volatilidade é de 45%, ou seja, um cliente que coloca $100.000 em Bitcoin como colateral pode pegar emprestado até $45.000, com uma taxa de porcentagem anual (APR) 2,95 pontos percentuais mais alta do que o produto padrão da Strike.
“O segredo é que estamos usando a taxa extra que estamos cobrando para colocar em hedge no mercado e proteger todos nós”, explicou Mallers. Os empréstimos padrão da Strike cobram uma APR entre 7,75% e 11,25%, o que significa que os produtos à prova de volatilidade podem ter juros entre 10,7% e 14,2%.
“Se você está confortável com um prazo um pouco mais curto e uma taxa um pouco mais alta, não há movimento de preço que possa liquidá-lo”, disse Mallers. No último ano, o Bitcoin caiu 54% de sua máxima histórica de $126.080 em outubro para $58.190 em 25 de junho.
O investidor de Bitcoin Fred Krueger comentou que o produto de empréstimo “pode eliminar um dos maiores problemas estruturais do Bitcoin: a venda forçada durante as quedas de mercado.” Ele acrescentou: “Em vez de a volatilidade causar liquidações automáticas, os defaults seriam impulsionados pela incapacidade dos tomadores de pagar a dívida, e não por oscilações temporárias de preço.”
Rob Topping, presidente executivo da Vibes Capital Management, também elogiou o produto, afirmando que é “ótimo para quem precisa de liquidez a curto prazo e não quer correr o risco de liquidação”, embora tenha reconhecido que a APR de 14% é cara.
Se um cliente perder um pagamento, ele tem 10 dias para regularizar a situação ou entrar em contato com a Strike para explicar sua situação financeira. Caso contrário, a Strike pode começar a liquidar seu Bitcoin para cobrir o valor em atraso, alertou Mallers.
“Se não ouvirmos de você por algumas semanas, pode ser que eu não tenha escolha a não ser vender parte do Bitcoin, pois parece que você está fazendo um ‘hit-and-run’.” Mallers também destacou: “É por isso que chamamos de ‘à prova de volatilidade’, e não ‘à prova de liquidação’.”
Os empréstimos em Bitcoin estão disponíveis na maioria dos estados dos EUA e podem ser feitos em nome pessoal ou empresarial. Eles podem ser usados para novos empréstimos, refinanciamentos ou consolidações. Enquanto o valor mínimo do empréstimo varia de estado para estado, o mínimo oferecido através de empréstimos pessoais é de $10.000, enquanto empresas em certos estados podem acessar empréstimos a partir de $5.000.
